9to5Mac tarafından “Apple, bellek maliyetleri ve Siri AI'nın tatil çeyreği kâr marjlarını baskılayacağını açıkladı” başlığıyla aktarıldığı kadarıyla,
Bugünkü kazanç raporunun ardından Apple, çeyreklik kazanç görüşmesi düzenledi. Şirket, yükselen bellek maliyetlerinin kâr marjlarına etkisini ele aldı ve tatil çeyreğinde Siri AI harcamalarının ek baskı yaratacağı konusunda uyarıda bulundu. İşte ayrıntılar.
Rekor gelire rağmen Apple'ın brüt kâr marjı geriledi
Son birkaç çeyrektir Apple, yükselen bileşen maliyetlerinin kâr marjlarını baskılayacağını tekrar tekrar vurguladı. Geçen çeyrekte brüt kâr marjı yüzde 50,1 ile Q2'deki yüzde 49,3'ün üzerine çıkmıştı. Ancak bu rakam, tarife iadelerinden gelen yaklaşık iki puanlık olumlu etkiyi de içeriyordu.
Bugün Apple, Q4 2026'da brüt kâr marjının yüzde 47,9'a gerilediğini açıkladı; ürün brüt kâr marjı ise önceki çeyrekteki yüzde 40,1'den yüzde 37,2'ye düştü. Bu, şirket genelinde 2,2 puanlık, ürün tarafında ise 2,9 puanlık bir gerilemeye karşılık geldi.
114,5 milyar dolarlık rekor Eylül çeyreği geliri ortamında Apple CFO'su Kevan Parekh, tarife iadelerinin yine bir miktar rahatlama sağladığını, ancak yükselen bellek maliyetlerinin etkisini dengelemeye yetmediğini açıkladı. Tarife iadelerinin etkisi dışarıda bırakıldığında, brüt kâr marjlarındaki çeyrekten çeyreğe gerilemenin yaklaşık bir puan olacağına ve bunun temel nedeninin daha yüksek bellek maliyetleri olduğuna dikkat çekti:
"Video, bulut hizmetleri, ödeme hizmetleri ve reklamda tüm zamanların rekorlarını, müzikte ise Eylül çeyreği rekorunu gördük. Şirket brüt kâr marjı yüzde 47,9, ürün brüt kâr marjı yüzde 37,2 oldu. Her ikisi de tarife iadelerinden gelen yaklaşık 1 puanlık olumlu etkiyi içeriyordu. Haziran ve Eylül çeyreklerinden tarife iadeleri çıkarıldığında, hem şirket hem de ürün brüt kâr marjı çeyrekten çeyreğe yaklaşık bir puan gerilerdi; bunun temel nedeni daha yüksek bellek maliyetleriydi."
Parekh, Apple'ın marjlarındaki baskının yakın zamanda hafiflemesinin beklenmediğini de ekledi; şirket, Q1 2027 için brüt kâr marjının yüzde 45 ile yüzde 46 arasında olmasını öngörüyor.
Beklenen gerilemenin temel nedenini daha yüksek bellek maliyetleri olarak gösterdi; buna devam eden Siri AI dağıtımının etkisi de eklendi.
Ayrıntı istendiğinde Parekh, Siri AI'nın Apple'ın marjlarını iki şekilde etkileyeceğini açıkladı. Birincisi, hizmetin çalıştırılması bulut maliyetlerini artıracak. İkincisi, Apple'ın Siri AI içeren cihazlardan elde ettiği gelirin bir kısmını satış anında tamamen kaydetmek yerine, cihazın ömrü boyunca yayarak muhasebeleştirmesi gerekecek.
Bu uygulamanın, Maps, Siri ve iCloud gibi cihazlarla birlikte sunulan diğer hizmetler için Apple'ın zaten izlediği muhasebe yöntemiyle tutarlı olduğunu ekledi:
"Maps, Siri ve iCloud için her zaman uyguladığımız yöntemle tutarlı olarak, bu hizmetlerin birlikte sunulduğu cihazlar için gelirin bir kısmını erteliyor ve cihazın ömrü boyunca muhasebeleştiriyoruz."
Öte yandan CEO John Ternus, mevcut bellek fiyatlandırma durumunu "eşi benzeri görülmemiş" olarak nitelendirdi ve Apple'ın bellek bileşenlerini satın alma maliyetinin Aralık çeyreğinin ötesinde de artmaya devam etmesini beklediğini söyledi.
Ternus, Mac, iPad ve iPhone ürün hatlarındaki son fiyat artışlarının bu maliyetlerin bir kısmını dengelemeye yardımcı olacağını; buna daha düşük fiyatlarla satın alınmış mevcut stok ve bazı bellek dışı bileşenlerdeki tasarrufların da ekleneceğini belirtti. Daha düşük maliyetli bellek stokunun sağladığı faydanın zamanla azalacağı konusunda da uyarıda bulundu. Apple, maliyetleri telafi etmek için ürün fiyatlarını yeniden artırıp artırmayacağını açıklamadı.
Apple'ın Q4 2026 sonuçlarının tam dökümüne ilişkin ayrıntılar da paylaşıldı.